ইক্যুইটি বিশ্লেষণে ফিরুন

ইক্যুইটিতে রিটার্ন কোনও ব্যবসায়ের বার্ষিক নিট আয়কে তার শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির সাথে তুলনা করে। বিনিয়োগকারীরা কোনও সংস্থা তাদের বিনিয়োগের ক্ষেত্রে সাধারণত একই শিল্পের অন্যান্য সংস্থাগুলির দ্বারা উত্পন্ন রিটার্নের ক্ষেত্রে যে রিটার্ন উত্পন্ন করে তা নির্ধারণ করতে ব্যবহার করে measure যে ব্যবসায়টি ইক্যুইটিতে উচ্চ আয় করতে পারে তা একটি ভাল বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচিত হয়, যা তার শেয়ারের দাম বাড়িয়ে তোলে price

তবে, ইক্যুইটি পরিমাপের উপর রিটার্নের বিশ্লেষণ প্রকাশিত করে যে বিনিয়োগকারীদের এই উত্সাহের এই স্তরটি ভুল জায়গায় স্থান দিতে পারে। ইকুইটির উপর ফেরতের একটি মূল উদ্বেগ হ'ল ইক্যুইটি debtণের সাথে প্রতিস্থাপনের মাধ্যমে এটি ভারী প্রভাবিত হতে পারে। কোম্পানী পরিচালন কেবল debtণ বহন করতে পারে এবং লাভটি বাড়ানোর জন্য অর্থটি ব্যবহার না করে শেয়ারগুলি ফিরে কিনতে আয় করতে পারে। এটি করার মাধ্যমে, ইক্যুইটি গণনার উপর রিটার্নের ডিনোমিনেটরে ইক্যুইটি বেস হ্রাস পায়, যখন সংখ্যায় নেট আয়ের পরিমাণ প্রায় একই থাকে। নিম্নলিখিত উদাহরণ পরিস্থিতি চিত্রিত করে।

এবিসি ইন্টারন্যাশনালের নিট আয় $ 100,000 এবং শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি $ 500,000 $ এর অর্থ হল ইকুইটির উপর এর রিটার্নটি 20%, যা নিম্নলিখিত হিসাবে গণনা করা হয়:

$ 100,000 লাভ ÷ ,000 500,000 ইক্যুইটি = ইক্যুইটির উপর 20% রিটার্ন

সংস্থার সভাপতি ইক্যুইটি পরিস্থিতি নিয়ে রিটার্নটি বিশ্লেষণ করেন এবং শেয়ার ফেরত কেনার জন্য debtণ ব্যবহার করে 8% হারের পরে সুদের হারে rate 200,000 debtণ নেওয়ার সিদ্ধান্ত নেন। এটি করার ফলে $ 16,000 এর সুদের ব্যয় দ্বারা লাভ হ্রাস পাবে। এই পরিবর্তনের ফলাফলটি নিম্নরূপ:

,000 84,000 লাভ - 300,000 ইক্যুইটি = ইক্যুইটির উপর 28% রিটার্ন

সংক্ষেপে, রাষ্ট্রপতি আর্থিক প্রকৌশল ব্যবহার করে ব্যবসায়ের অন্তর্নিহিত মুনাফা উন্নতির জন্য কিছু না করে, ইক্যুইটির উপর রিটার্ন 20% থেকে 28% এ বাড়িয়েছেন।

কোনও সংস্থার ব্যালান্সশিটে debtণ যুক্ত করার সমস্যাটি হ'ল theণের সাথে জড়িত চলমান সুদের অর্থ প্রদানের জন্য ব্যবসায়ের পর্যাপ্ত স্থিতিশীল নগদ প্রবাহ নাও থাকতে পারে; এটি theণ ফিরিয়ে দিতে সক্ষম নাও হতে পারে এবং তাই wheneverণের যন্ত্রটি যখন পরিপক্কতার তারিখে পৌঁছে যায় তখনই এটি নতুন debtণে পরিণত করতে বাধ্য হয়।