আর্থিক উত্তোলনের ডিগ্রি

আর্থিক উত্তোলনের ডিগ্রি একটি লিভারেজ অনুপাত। এটি নিট আয়ের আনুপাতিক পরিবর্তনের গণনা করে যা কোনও ব্যবসায়ের মূলধন কাঠামোর পরিবর্তনের কারণে ঘটে। এই ধারণাটি debtণ পরিশোধের দায়বদ্ধতার পরিমাণ মূল্যায়নের জন্য ব্যবহৃত হয়। গণনা হ'ল সুদ এবং করের আগে উপার্জন, করের আগে উপার্জন দ্বারা বিভক্ত। সুতরাং, সূত্রটি হ'ল:

সুদ এবং করের আগে আয় taxes করের আগে আয় = আর্থিক উত্তোলনের ডিগ্রি

এই পরিমাপটি সুদের হারের পরিবর্তনের কারণে নেট আয়ের আনুপাতিক পরিবর্তনের মডেল হিসাবেও ব্যবহার করা যেতে পারে (এমনকি যদি debtণের বেসলাইন পরিমাণ একই থাকে)।

ভবিষ্যতে ব্যবসায়ের নেট আয়ের কী ঘটতে পারে তার মডেলিংয়ের জন্য আর্থিক লিভারেজের ডিগ্রি কার্যকর, তার অপারেটিং আয়ের পরিবর্তন, সুদের হার এবং / বা debtণের বোঝার পরিমাণের ভিত্তিতে। বিশেষত, যখন কোনও ব্যবসায় aণ যুক্ত হয়, তখন এটি সুদের ব্যয়কে উপস্থাপন করে, যা একটি নির্দিষ্ট খরচ। যেহেতু সুদের ব্যয় একটি নির্ধারিত ব্যয়, তাই এটি ব্রেকিংভেন পয়েন্টকে বাড়িয়ে তোলে যেখানে কোনও ব্যবসা লাভের দিকে যাত্রা শুরু করে। ফলাফলটি সাধারণত উচ্চতর স্তরের ঝুঁকিতে থাকে, যেখানে কোনও সংস্থা অতিরিক্ত debtণের মাধ্যমে সরবরাহিত তহবিল থেকে তার ব্রেকেরভেন স্তরের উপরে আরও বেশি অর্থ উপার্জন করতে পারে, তবে উচ্চতর ব্রেকেনভেন স্তরেরও অর্থ হ'ল বিক্রয় ডুবে গেলে সংস্থা আরও অর্থ হারাবে উচ্চতর ব্রেকেকেন পয়েন্টের নীচে।

যখন কোনও সংস্থার আর্থিক উত্তোলনের উচ্চ ডিগ্রি থাকে, তখন তার শেয়ারের দামের অস্থিরতা তার আয়ের অস্থিরতা প্রতিফলিত করতে সম্ভবত বৃদ্ধি পাবে। যখন কোনও সংস্থার উচ্চ স্তরের শেয়ারের দামের অস্থিরতা থাকে, তখন অবশ্যই তা মঞ্জুরিপ্রাপ্ত স্টক বিকল্পগুলির সাথে যুক্ত একটি উচ্চতর ক্ষতিপূরণ ব্যয় রেকর্ড করতে হবে। এটি আরও debtণ নেওয়ার অতিরিক্ত ব্যয় গঠন করে।

মেট্রিকটি বিভিন্ন ব্যবসায়ের ফলাফলের তুলনা করতেও ব্যবহার করা যেতে পারে যাগুলির মূলধন কাঠামোর মধ্যে আরও আর্থিক ঝুঁকি রয়েছে। এই তথ্য কোনও বিনিয়োগকারীকে একটি প্রসারিত অর্থনীতির সময় উচ্চতর ডিগ্রিযুক্ত আর্থিক ঝুঁকির সাথে সংস্থার শেয়ার কেনার জন্য নেতৃত্ব দিতে পারে, যেহেতু ব্যবসায়ের উচ্চ বিক্রয় ভলিউমে আউটসাইড লাভ করা উচিত। বিপরীতভাবে, একই তথ্য বিনিয়োগকারীকে একটি চুক্তিভিত্তিক অর্থনীতির সময়ে আর্থিক ঝুঁকির একটি নিম্ন ডিগ্রী সহ একটি সংস্থার শেয়ার কেনার জন্য নেতৃত্ব দেয়, যেহেতু এর নিম্ন ভাঙা বিন্দুতে তার ক্ষয় হ্রাস করা উচিত। সুতরাং, এই জাতীয় বিশ্লেষণটি একটি একক শিল্পের মধ্যে সংস্থাগুলির সম্ভাব্য আর্থিক কর্মক্ষমতা এবং অর্থনৈতিক পরিবেশের উপর নির্ভর করে তাদের মধ্যে পুনর্বাসনের বিনিয়োগগুলির তুলনা এবং বিপরীতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, বছর 1 এ, এবিসি ইন্টারন্যাশনালের কোনও debtণ নেই এবং সুদ এবং করের আগে $ 40,000 আয় করে। যেহেতু কোনও debtণ নেই, করের পূর্বে উপার্জন একই সংখ্যা। সুতরাং, আর্থিক উত্তোলনের ডিগ্রি 1.00, যা বেশ রক্ষণশীল। বছর 2-এ, ব্যবসায়ের প্রসার ঘটাতে পরিচালন debtণ গ্রহণ করে। ফলাফল হ'ল সুদ এবং $ 70,000 করের আগে আয়, যখন interest 20,000 সুদের ব্যয় করের আগে আয়কে হ্রাস করে $ 50,000 করে দেয় to এর অর্থ হল যে আর্থিক উত্তোলনের ডিগ্রি বেড়েছে $ 70,000 / $ 50,000, বা 1.4 এ। এইভাবে, করের আগে আয়ের প্রতিটি $ 1 পরিবর্তনের জন্য, সুদ এবং করের আগে আয়ের ক্ষেত্রে 1.4x পরিবর্তন রয়েছে।

সংক্ষেপে, একটি উচ্চতর সংখ্যক আর্থিক উত্সাহের একটি উচ্চতর ডিগ্রি নির্দেশ করে, যা উচ্চতর ডিগ্রি ঝুঁকি হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে, বিশেষত যদি অপারেশন থেকে উপার্জন হ্রাস পায় তবে সুদের ব্যয় অব্যাহত থাকে।

আর্থিক উত্তোলনের ডিগ্রির সূত্রটি হিসাবে প্রকাশ করা যেতে পারে:

শেয়ার প্রতি আয় interest সুদ এবং করের আগে আয় = আর্থিক উত্তোলনের ডিগ্রি